市場回顧

基金成立初期資產配置是以股債各半的比例配置，投資之股票及債券均以追蹤指數為原則，去年度開始，模型採行Rolling 計算風險預算的策略，二月份資產配置加計利用期貨避險部位，受到風險性資產下挫，風險預算降低影響，股票部位約佔40%左右，固定收益部位超過45%。

受到南歐債信問題持續發酵與聯準會調升重貼現率影響，股市大幅度震盪，月底隨著希臘疑慮舒緩，Fed 重申低利率政策則讓市場焦點轉回對經濟復甦的期待，本基金所投資之六大股票市場，二月份以台幣計價漲跌互見，歐洲道瓊五十指數下挫3.39%，香港恆生指數上揚2.87%，澳洲SPI 200 指數上揚2.5%，台灣加權指數下跌2.67%，美國道瓊工業指數上漲2.97%，NIKKEI 225 指數則上揚1.52%；柏南克談話舒緩升息疑慮和懸而未決的希臘問題降低投資人風險偏好，美元計價花旗全球公債指數上揚0.25%（台幣計價則為上漲0.65%）。

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